"Externalities and Public Expenditure Theory" es una obra fundamental que analiza la intersección entre las externalidades y el gasto público. James M. Buchanan proporciona una comprensión profunda de cómo las decisiones individuales pueden impactar a otros y cómo el gobierno puede intervenir para corregir las ineficiencias del mercado. Esta obra ha contribuido significativamente a la teoría de la economía pública y es esencial para aquellos interesados en el papel del gobierno en la economía y en la gestión de las externalidades.